La Trampa de los ETFs en petroleo.

hay unos fondos creados por no se sabe bien quienes aprovados por el gobiernos como United Oil Funds (USO) Y United Natural Gas Fund (UNG) que cotizan como acciones en bolsa. estos fondos compran largo (apostando a la subida) en los productos subyacentes (crudo y gas). Millones de inversionistas tanto activos como no activos (fondos de pensiones, 401k etc) invierten parte de su portafolio en estas acciones pensando que estan teniendo una cobertura inflacionaria si el petroleo sube.


Eso es falso.

cuando tu compras acciones de USO estas prestandole dinero a ello que con ese dinero compran petroleo en el NYMEX del mes actual. tienen que tomar el delivery fisico de esos productos a final de cada mes, para evitar eso, ellos hacen un Rollover, osea si USO tiene petroleo para entrega de agosto 20, ellos en julio 7 pasan a los contratos de septiembre Y para evitar esto hacen un Rollover, osea pasan sus posiciones de un mes a otro.

cuando hacen un rollover como esta sucediendo esta semana el fondo pierde millones porque el mercado de petroleo esta en contango. ahora mismo el contrato de agosto del petroleo de texas esta costando -0,94 centavos menos que el contrato de petroleo en entrega en septiembre, USO tiene que hacer un rollover de 100 mil contratos que equivalen a 100 millones de barriles de petroleo, que de NO hacer el rollover de agosto a septiembre entonces trminaria forzados a tomar esos 100 millones de barriles fisicos.

empezaron el rollover ayer, dia 7 hasta el dia 12 durara, por lo que el spread agosto/septiembre esta en 0,94 centavos por lo que USO como fondo perdera mas de 100 millones de dolares esta semana, los 8 millones de invesionistas NO saben ese mecanismo, simplemente creen que USO sigue al petroleo y si lo hace, hasta que llega el dia de los rollovers.

La Trampa.

que pasa con Goldmansachs?

simple, Goldman No solo es el broker encargado de hacer ese rollover a USO, pero encima, saben que el mercado esta en contango Y 3 dias antes que empieze el rollover de USO ellos anuncian una recomendacion de que el petroleo subira un 30% por ejemplo Y eso hace que mas y mas personas comunes compren acciones de USO creyendo que eso beneficiara a USO Y al esas personas comprar mas y mas USO USO compra mas y mas contratos de petroleo, cuando viene el Rollover, Goldman Sachs lo que hace es hacer short agosto antes que USO y comprar Septiembre antes que USO y se ganan esos 2 dolares de doferencias por barril que en 50 millones de barriles son 100 millones en profits. no solo es legal, es auspiciado por el gobierno federal. No es especulacion de Goldman, es manipulacion que es diferente.

Yo especulo, que espero que el producto se mueva en mi via sin saber 100% si sucedera, Goldman sabe que ganara dinero 100% seguro.

los ultimos 7 presidentes del tesoro de US todos fueron ex-ceo de goldman, Rubin cuando clinton, paulson y Thian cuando bush y el asesor pricipal de geithner.

UNG hace el rollover entre el dia 15 y 20 de ste mes, ellos tienen 120 mil contratos de Gas en su poder, el contango en el gas esta en 0,13 centavos o 1300 por contratos, asi que multiplica 120 mil cotratos por 1300 dolares

ahora el gobierno quiere culpar a los especuladores, pero los especuladores han estado ahi toda la vida, estos fondos ETFs solo tienen 3 years. Que Trader puede acomular una posicion de 120 mil contrato en Gas cuando el Open interest es de 145 mil contratos?. es una telarana bien orquestada por los secretarios del tesoro de US todos ex goldman.

cuando el 15 de julio UNG empieze a salirse de sus 120 mil contratos de agosto para pasar a 120 mil de septiembre mi spread probablemente se dispare de -0,13 a -0,30 centavos, muchos traders profesionales ganaran un cojon de dinero no manipulando los mercados, si no aprovechando de estas vagabunderia politica.

esto es algo muy de mercado, el 90% de los traders que conoces no saben siquiera como funciona esto. Y esto emporara, porque a medida que el gobierno crece, crece este tipo de feudalismo Y solo te hablo de USO y UNG, quieres saber cuantos ETFs hay solo de petroleo?. esta DXO, DBA, USO, UNG, GSIC etc etc etc.

Y el gobierno feliz, la FED emite dolares, moneda que esta atada al petroleo, y si se desvalua el petroleo sube, ellos ganan un interes escondido en todo esto bastante grande y seguro. si tu produces petroleo y el petroleo esta pegado al dollar y tu me pagas en dollares y el dollar se desvalua ante tu moneda ue haras?. Simple, exigir mas dolares por tu Crudo para compensar.

Ustedes creen que es coincidencias que en mayo del 2008 el petroleo estaba en $147 el barril Y el dollar cotizando a $1,66 vs el euro Y que para Diciembre del 2008 el petroleo estaba en $34 dolares Y el dollar cotizando en $1,14?.

Se los dejo de tarea.